Золотой монометализм (золотой стандарт) возник в середине XIX в. без каких-либо международных соглашений. Он был рожденный необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными промышленно развитыми странами того периода в Европе и Северной Америке. Система золотого монометализму была довольно эффективной в 1914 году, когда ее сильно пошатнуло первая мировая война. Великая депрессия 30-х годов продемонстрировала ее неприспособленность к новым экономическим и социальным потребностям.
Система золотого монометализму основывалась на таких принципах:
- Стоимость каждой валюты определялась весом золота;
-Обмен каждой валюты на золото гарантировался как внутри страны, так и за ее пределами; выпуск (эмиссия) страной банкнот осуществлялся с учетом ее золотого запаса;
-Золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты; золото свободно импортировалось, экспортировалось и продавалось на международных рынках; рынки золота и валютные рынки были взаимосвязаны;
-Государственные органы осуществляли валютный контроль и регулирование с целью обеспечения стабильности валюты. Так, за дефицита платежного баланса государство увеличивала процентные ставки, что замедляло экономическую деятельность (эффект дефляции) и способствовало ввозу капиталов (приведения платежного баланса к новой равновесия).
К сожалению, в реальной жизни система золотого монометализма не функционировала в полном соответствии с этими принципами. На национальном уровне золото постепенно витеснялось из обращения, а на замену ему появлялись бумажные знаки стоимости. Соотношение менялось в пользу последних. Например, в США, Великобритании и Франции в 1815 году оно составляло 3:1; 1860 - 1:1, а 1885 года - 1:3. Если 1872 года золото составляло 28% денежной массы США, Франции и Великобритании против 13% монет и 59% банкнот и депозитов, то в 1913 году доля золота уменьшилась до 10%, монеты составляли 3%, а банкноты и депозиты - 87%.
В конце XIX - начале XX вв. Золото как международный способ расчетов постоянно чувствовало сильную конкуренцию со стороны фунта стерлингов и векселя через активную деятельность Лондонского Сити. В валютных резервах все большую роль стали играть иностранные валюты при уменьшении доли золота. Доля иностранных валют за период с 1880 до 1913 года увеличилась с 6% до примерно 20%. В 1913 году денежная масса лишь на 17% обеспечивалась официальными резервами золота.
В годы первой мировой войны золотомонетний стандарт было отменено большинством стран. После войны во многих странах вводятся слегка измененные формы золотого монометализму. В частности, в Великобритании и Франции внедряется золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золотые слитки.
После первой мировой войны, в начале 20-х годов XX ст. , Было рекомендовано перейти к золотодевизного стандарта. Центральные банки заинтересовывались включать в состав своих резервов одновременно с золотом валюты, которые конвертируются в золото, как обеспечение банкнотной эмиссии. Золото наряду с конвертируемым валютам осталось средством расчетов по международным сделкам. Но он был исключен из внутренних операций, и обратимость банкнот в золото для резидентов больше не обеспечивалась (за исключением особых случаев конвертацыя была в слитки).
Золотодевизна система получила признание на Генуэзский конференции, состоявшейся 10-19 апреля 1922 года в Генуе.
В ней приняли участие представители 33 европейских стран и наблюдатели от США, работали комиссии по вопросам политики, финансов и транспорта. Соглашением, подписанным на конференции, впервые официально было оформлено мировую валютную систему, которая после конференции должна была базироваться на золоте и девиз ведущих стран.
Бреттонвудская валютная система
Вторая мировая война изменила международное финансово-экономическое соотношение между государствами и обусловило необходимость дальнейшего развития и модификации золотого стандарта. Соотношение сил между экономикой США, которая развивалась на волне производства и поставки товаров для многих стран, и европейскими странами, опустошенных и истощенными войной, в корне изменилось.
Одновременно практика показывала, что одно только золото не способно удовлетворить национальные и международные денежные потребности в связи с ростом национальных экономик, быстрым развитием международной торговли.
В 1943 году были разработаны и опубликованы два планы по совершенствованию валютной системы: британский, подготовленный лордом Кейнс, и американский, составленный Генри Уайт, который и был взят за основу на Бреттонвудський конференции.
Система золотого монометализму основывалась на таких принципах:
- Стоимость каждой валюты определялась весом золота;
-Обмен каждой валюты на золото гарантировался как внутри страны, так и за ее пределами; выпуск (эмиссия) страной банкнот осуществлялся с учетом ее золотого запаса;
-Золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты; золото свободно импортировалось, экспортировалось и продавалось на международных рынках; рынки золота и валютные рынки были взаимосвязаны;
-Государственные органы осуществляли валютный контроль и регулирование с целью обеспечения стабильности валюты. Так, за дефицита платежного баланса государство увеличивала процентные ставки, что замедляло экономическую деятельность (эффект дефляции) и способствовало ввозу капиталов (приведения платежного баланса к новой равновесия).
К сожалению, в реальной жизни система золотого монометализма не функционировала в полном соответствии с этими принципами. На национальном уровне золото постепенно витеснялось из обращения, а на замену ему появлялись бумажные знаки стоимости. Соотношение менялось в пользу последних. Например, в США, Великобритании и Франции в 1815 году оно составляло 3:1; 1860 - 1:1, а 1885 года - 1:3. Если 1872 года золото составляло 28% денежной массы США, Франции и Великобритании против 13% монет и 59% банкнот и депозитов, то в 1913 году доля золота уменьшилась до 10%, монеты составляли 3%, а банкноты и депозиты - 87%.
В конце XIX - начале XX вв. Золото как международный способ расчетов постоянно чувствовало сильную конкуренцию со стороны фунта стерлингов и векселя через активную деятельность Лондонского Сити. В валютных резервах все большую роль стали играть иностранные валюты при уменьшении доли золота. Доля иностранных валют за период с 1880 до 1913 года увеличилась с 6% до примерно 20%. В 1913 году денежная масса лишь на 17% обеспечивалась официальными резервами золота.
В годы первой мировой войны золотомонетний стандарт было отменено большинством стран. После войны во многих странах вводятся слегка измененные формы золотого монометализму. В частности, в Великобритании и Франции внедряется золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золотые слитки.
После первой мировой войны, в начале 20-х годов XX ст. , Было рекомендовано перейти к золотодевизного стандарта. Центральные банки заинтересовывались включать в состав своих резервов одновременно с золотом валюты, которые конвертируются в золото, как обеспечение банкнотной эмиссии. Золото наряду с конвертируемым валютам осталось средством расчетов по международным сделкам. Но он был исключен из внутренних операций, и обратимость банкнот в золото для резидентов больше не обеспечивалась (за исключением особых случаев конвертацыя была в слитки).
Золотодевизна система получила признание на Генуэзский конференции, состоявшейся 10-19 апреля 1922 года в Генуе.
В ней приняли участие представители 33 европейских стран и наблюдатели от США, работали комиссии по вопросам политики, финансов и транспорта. Соглашением, подписанным на конференции, впервые официально было оформлено мировую валютную систему, которая после конференции должна была базироваться на золоте и девиз ведущих стран.
Бреттонвудская валютная система
Вторая мировая война изменила международное финансово-экономическое соотношение между государствами и обусловило необходимость дальнейшего развития и модификации золотого стандарта. Соотношение сил между экономикой США, которая развивалась на волне производства и поставки товаров для многих стран, и европейскими странами, опустошенных и истощенными войной, в корне изменилось.
Одновременно практика показывала, что одно только золото не способно удовлетворить национальные и международные денежные потребности в связи с ростом национальных экономик, быстрым развитием международной торговли.
В 1943 году были разработаны и опубликованы два планы по совершенствованию валютной системы: британский, подготовленный лордом Кейнс, и американский, составленный Генри Уайт, который и был взят за основу на Бреттонвудський конференции.
Комментариев нет:
Отправить комментарий